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什么是相对强弱指标(RSI),股票技术分析常用指标相对强弱指标(RSI)教程

什么是RSI

相对强弱指标RSI(RelativeStrengthIndex)是威尔德(WellsWilder)发表的技术分析工具,也是最为流行、最为投资者广泛使用的技术分析工具。

相对强弱指标的原理是基于以下的分析:威尔德认为,在一个正常的市场中(股票市场或商品市场),只有供、需双方达到均衡时,市场的价格才会稳定。例如,假设某种商品(股票)市场上,共有100人,那么,当其中50人供应等量的商品(或股票),而另外50人则正好需要买入这等量的商品(或股票),那么,供需双方便达到了均衡,价格便会稳定下来。然而,实际情况常常不是这样,由于这样或那样的原因,供需双方的力量对比常常会发生变动。在上例中,当供应者(卖方)大于50人时,就会造成卖压,并将迫使该商品(或股票)的价格下跌;反之,当供应方(或卖方)小于50人则将形成买气,并将促使该商品(或股票)的价格上涨。

RSI指标正是基于以上的原理而产生,并用以测量某种股票的买卖力量的强弱程度。然而,现实股票市场的情况并不像我们上例的模型那样简单,非但市场上投资者众多、股票种类众多,而且并非每个投资者都会同时参加交易,真正的买方人数和卖方人数以及股票的交易数每秒钟都在变化。因此,RSI的计算便只能以收盘价格(一般认为,收盘价格反映了当天多空搏斗的最终结果)的涨跌为基础,来评估市场买卖力道的强弱。

RSI的计算方法

RSI的计算公式是:

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以10日RSI为例,我们可以先计算出这10日内每天收盘价较之前收盘价为涨的有几日、每天较之前一日的涨幅,将所有的涨幅相加除以涨的总日数,即为10日涨幅和的平均值。同理,可计算出10日跌幅和的平均值,再带入上式,即可求得RSI的值。在这里,10日涨幅和的平均值代表了买方的力量,10日跌幅和的平均值代表了卖方的力量。另外值得注意的是,计算N日的RSI,必须要有N+1日的数据,例如,计算10日RSI,必须要有11个交易日的资料。

RSI的特征

RSI有两个特征。其一,RSI值永远介于0~100之间,而不会像乖离率那样有正负之分。当N日内每天都是上涨行情时,RSI等于100;而当N日内无一日上涨时,RSI等于0。而大部分情况下,不太会出现这样的极端情况,RSI值总是徘徊在0~100之间,而RSI等于50时,则可以认为市场中多、空双方的力量达到了均衡状态。

其二,RSI值在超强涨势市场中,或在超弱跌势市场中,容易发生钝化现象,表现为:股价虽持续大涨(或大跌),而RSI值却只微幅上扬(或下跌)。此时,RSI作为投资参考的作用就大打折扣了。

RSI的主要功能及缺陷

(1)头部或底部形成征兆。威尔德认为,RSI值在70~100之间,市场出现超买现象,而RSI值在0~30之间时,市场便出现超卖现象。(如下图所示)

图片.png

当RSI值升至70以上或降至30以下时,则表示顶或底即将来临。RSI的图形表现,通常较实际市场(即K线图形)的头部或底部,提早出现到顶或到底的征兆。并且,RSI的图形较之K线图上所出现的图形,更为清楚明显,如头肩顶、头肩底、双头、双底等,而且也较容易判断突破点、买进点和卖出点。

(2)虚弱周转。威尔德认为,在RSI上下变动的范围内,70以上与30以下是虚弱的周转。用通俗的话来说,当RSI超过70以上或跌破30以下时,都是不正常的,这自然暗示了价位变动方向可能会有所改变,也就是市场会发生反转。

(3)背离信号。当RSI的走势与股价的走势不一致时,就发生了所谓背离现象。例如,在实际的日线图上,头部的形成是一头比一头高,而如果在RSI线型图上,却出现了一头比一头低的情形,就发生了背离。背离信号的出现,是一种强烈的暗示,说明股价变动即将到达市场反转点。这种背离信号若出现在RSI值处于70以上或30以下的区域时,其顶、底部的判断将更为准确。

从以上的分析可以看出,RSI指标在研判标准方面,提供了一定的量的规定性,具有较为精确的研判功能。

但是RSI指标也存在一些缺陷,例如上面提到的钝化现象。另外,RSI指标的应用也存在着一个最佳周期的选择问题,威尔德本人在其《技术分析新观念》一书中,比较喜欢14日这个周期参数,但在实际操作中,一般需要视该股票或商品价格波动幅度、特征,作为决定的依据,相对来说,周期短则较为敏感,但杂讯太多,而周期长则信号迟缓。最后,以收盘价计算的RSI值是否可靠?当一日行情的波幅较大,上下影线很长时,以收盘价为其计算基础的RSI值的涨跌,便不足以反映该段行情的波动。

因此,我们再一次强调,利用RSI指标进行行情研判时,要注意结合其他分析工具,以提高投资者预测行情的准确度。

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